В комментариях к постам про инвестирование было много вопросов о природе моего негативно-недоверчивого отношения к фондовому рынку. Сразу скажу: я не эксперт в этом вопросе и буду рад, если читатели меня поправят.
В моём представлении, фондовый рынок — это площадка, где бизнес привлекает деньги инвесторов. Я максимально упрощу схему, чтобы стала прозрачна причина моей нелюбви к торговле на фондовом рынке.
Я пеку тортики на продажу в «Инстаграме». Получается неплохо, но в какой-то момент дело требует расширения: не хватает ни времени, ни сил, ни нормального сайта, ни оборудования, ни помощников на кухне.
Разрабатываю бизнес-план, где привлечение 3 млн принесёт чистую прибыль 2 млн за первый год. Отличная идея, но где взять деньги? Банки не дадут, своих накоплений нет...
Кину клич по клиентам, пообещав 40% дохода за год: 1,2 млн прибыли отдам инвесторам, 800 тыс. оставлю себе. Опыта у меня нет, но бизнес-план годный, доходность привлекательная и знакомые несут накопления. Прошёл год, всё сложилось удачно: и вкладчики получили свои 40%, и я хорошо заработал.
После успешного опыта и возврата денег число инвесторов растёт, я привлекаю уже 5 млн. В бизнесмена с историей и репутацией люди готовы вложиться и за 25%, а значит — я заработаю больше. Прошёл ещё год, все счастливы.
Минуют годы, бизнес растёт и приносит доход, а затем наступает момент X, когда:
1. Мне нужно 10 млн вложений;
2. Репутация позволяет брать деньги под рыночный % (как у других компаний с низким уровнем риска);
3. Люди приносят 30 млн.
Как поступить в такой ситуации? Снижать ставку уже некуда, деньги вкладывать тоже не во что (бизнес просто не нуждается в таких вложениях), отказывать тоже как-то глупо. И я беру все 30 млн. Это называется рост капитализации.
Собственно, с этого момента бизнес по выпеканию тортиков превращается в торговлю лицом при надувании «пузыря». Прибыль и качество уже не так важны, как пресс-релизы о доле рынка, офис в «Сити» и прогнозы по оборотам. Захочу — спровоцирую обрушение акций, скуплю и продам вдвое дороже. Или не я, а кто-нибудь другой.
В любом случае, к реальной успешности моего бизнеса никакого отношения это иметь уже не будет.
Если в двух словах, то я не доверяю фондовому рынку в долгосрочной перспективе, потому что приход денег регулируется не потребностью бизнеса, а наличием средств у инвесторов. Только трейдинг и только как основная работа: купил — отследил — продал — заработал.
Автор: Сергей Краско.
Интересное...
Все справедливо и верно. Но можно посмотреть на систему извне. На любом рынке есть две группы участников - те, для кого рынок служит для торговли продуктом и те, кто перепродает ПРАВА на продукт (спекулянты). Спекулянты тоже полезны - они обеспечивают ликвидность и волатильность (т.е. быстроту отклика рынка). Сегодня проблема в том, что
ОтветитьУдалить-- из-за внедрения цифровых технологий скорость оборота для фондовых спекулянтов выросла в несколько раз и, соответственно, прибыли во столько же
-- снизились ограничения на так называемые "операции с фондовыми продуктами".
-- доходность в мат-производственной сфере просто не могла так же вырасти - передача акций по кабелю не сравнится с транспортировкой контейнеров через океан.
Фондовые бумаги - это просто бумаги на ПРАВА. Права на что? На материальные ценности и услуги, с ними связанные.
РЕЗУЛЬТАТ: Стоимость фонодвых бумага в 20 (! на 2020 год) раз больше стоимости производств, товаров и услуг с ними связанных. Т.е. ПРАВА на товары стоят в 20 раз больше, чем сами товары.
Это - всемирный финансовый пузырь, пирамида. И вкладчики пузыря будут лезть из кожи вон, чтобы он не лопнул. С чем я вас и поздравляю.
Так что недоверие ваше - обосновано.